المصري للتأمين يرصد تحديات تطبيق الهندسة المالية في شركات التأمين
دعا الاتحاد المصري للتأمين إلى ضرورة اهتمام شركات التأمين بالاستفادة من التقنيات الحديثة للهندسة المالية وتطبيقاتها في قطاع التأمين. خاصة أنشطة الاستثمار والتحوط من المخاطر التي تواجه شركات التأمين.
وأشار إلى ضرورة التعمق فى تقنيات الهندسة المالية بادارات المخاطر بشركات التامين ونمذجتها وتطويرها بما يتناسب مع أنشطة التأمين المختلفة. وذلك بما لا يتعارض مع التشريعات والاطر القانونية التي تضعها الهيئة العامة للرقابة المالية لشركات التامين لضمان استقرارها واستمرارها في اداء عملها وحماية حقوق حملة الوثائق.
كما تعمل على تقليل مخاطر الاستثمار من خلال تحليل الاستثمارات، واستراتيجيات التداول، وتحليل النماذج المالية.
ما هى الهندسة المالية
يشير مصطلح الهندسة المالية Financial Engineering إلى استخدام أدوات مشتقة من علوم الرياضيات التطبيقية وعلوم الحاسب والاحصاء والاقتصاد، لمعالجة التحديات والمشاكل المالية وابتكار أدوات مالية جديدة. تستخدمها المؤسسات المالية المختلفة مثل البنوك وشركات التأمين وصناديق االاستثماروالذي يساعد على زيادة تداول المشتقات والمضاربة فى الاسواق المالية.
ويشار ايضا إلى الهندسة المالية على أنها تحليل كمي تستخدمه البنوك التجارية وبنوك الاستثمار وشركات التأمين وصناديق التحوط fund Hedge لمواجهة المخاطر المالية الحالية والمستقبلية، وتقدم الهندسة المالية تقنيات حديثة ومبتكرة في مجال الاستثمار، ويستخدم المهندسون الماليون النمذجة الرياضية الحديثة فى تحليل الاستثمارات.
وتعرفها الادارات المالية بالشركات على انها النماذج الكمية والبرامج التقنية والمشتقات المالية التى تعمل على تحسين العمليات المالية للمؤسسة والتى تتضمن إدارة محفظة الاستثمار -التفاوض حول التمويل-استخدام أدوات التحّوط في الصفقات والاخذ بعين الاعتبار المخاطِر التنظيمية والسياسية-وتنظيم صفقات البيع والشراء.
كما يمكن تعريف الهندسة المالية من وجهة نظر الاسواق المالية على انها تحليل البيانات المالية بطريقة علمية والتى تعتمد على علوم الرياضيات أَو النماذج المالية.
وتعرف الجمعية الدولية للمهندسين الماليين (IAFE) الهندسة المالية بأنها “التطوير والتطبيق المبتكر للنظرية المالية والأدوات المالية لخلق حلول للمشاكل المالية المعقدة.
وتمر الهندسة المالية بمجموعة من الانشطة والتى تبدأ بعمليات التصميم والتطوير والتنفيذ لكل من الأدوات والتقنيات المالية المبتكرة،بالاضافة إلى صياغة حلول إبداعية للمشاكل المالية كما هو موضح بالخطوات الاتية :
- خلق وتصميم تقنيات مالية مبتكرة مثل ( أدوات التحوط المالى والمشتقات المالية وبطاقات الائتمان وانواع جديدة للسندات وتصميم عقود تحوط مبتكرة.
- تطوير هذه الأدوات والتقنيات لتلبية اهداف المؤسسة.
- تطبيق هذه التقنيات على انشطة المؤسسة المالية وابتكار عدد من الاجراءات التى تساعد فى جعل هذه التقنيات مرنة وعملية.
تقنيات الهندسة المالية لقياس الاستقرار المالى واخطار التشغيل بشركات التأمين
تعتبر الهندسة المالية من المداخل الحديثة التي تقدم عدة تقنيات لقياس المخاطر التشغيلية وآليات مواجهتها وقياس الاستقرار المالي في المؤسسات المالية، حيث سعت الهندسة المالية إلى رسم سياسات مالية وابتكار أدوات مالية واستراتيجيات مالية مرنة تتفاعل مع التغيرات المستمرة فى اسواق المال.
أدوات واساليب الهندسة المالية
تداول المشتقات Trading Derivatives
حيث حققت تداول المشتقات المالية كأحد فروع الهندسة المالية أرباحا كبيرة في الاسواق العالمية واصبحت نهجا ناجحا حيث يستخدم المهندسون الماليون مؤشر (stochastics)، والتحليلات والنماذج الكمية المختلفة في تصميم وتطبيق العمليات المالية، كما يساهم كذلك في وضع استراتيجيات جديدة تستطيع الشركات استغلالها لتعظيم أرباحها.
المضاربة Speculation
تتيح الهندسة المالية أدوات مضاربة في الاسواق مثل “مبادلة مخاطر الائتمان Swap) Default (Credit CDS وهذه الأدوات تم تصميمها بهدف التأمين ضد مخاطر عدم سداد السندات، وتلك المنتجات المشتقة جذبت انتباه بنوك الاستثمار والمضاربين الذين بامكانهم تحقيق ربح من خلال المراهنة على مدفوعات الاقساط الشهرية المرتبطة بـ CDC.
تقنيات الهندسة المالية المستخدمة لقياس الاستقرار المالي والمخاطر التشغيلية
أهم تقنيات الهندسة المالية المستخدمة في قياس المخاطر التشغيلية والاستقرار المالي تتمثل في:
اولًا: تقنية مؤشر Z-Score
يعتبر مؤشر Z-Score من المقاييس الحديثة التى تستخدم لقياس درجة الاستقرار المالى فى المؤسسات المالية، فكلما زاد مستوى الربحية وراس المال لدى الشركة يزداد معه المؤشر وينخفض فى حالة انخفاض الاستقرار المالى للعوائد والذى يظهر من خلال ارتفاع قيمة الانحراف المعيارى للعائد على الاصول وكلما كان قيمة هذا المؤشر اعلى فأن ذلك يعكس أن الشركة ابعد عن احتمالات التعثر المالى وبالتالى فهى مستقرة ماليًا.
يعتبر هذا المؤشر من افضل المؤشرات لقياس الاستقرار المالى حيث أنه يمكن المؤسسة من قياس احتمال التعرض لمخاطر تشغيلية مختلفة كما يمكن من التنبؤ بالمخاطر المالية فى المستقبل فيتميز بـ:
- عدم تأثره بطبيعة نشاط الشركة حيث يمكن تطبيقه على الشركات التى تستخدم اساليب محاسبية محددة كما فى شركات التأمين.
- القدرة على قياس المخاطر المرتبطة بالتعثر المالى.
منهج الهندسة المالية في التأمين على الحياة
تبحث شركات التأمين على الحياة باستمرار عن طرق مختلفة لهندسة المنتجات وتصميمها وتوزيعها من خلال الهندسة المالية التي قد تروق لحاملي وثائق التأمين وذلك لتلبية احتياجات التأمين على الحياة، وخلق ميزة تنافسية وتوفير التكاليف أو الإيرادات وكذلك تعزيز المنتجات المهندسة ماليًا.
تظهر عملية الهندسة المالية في صناعة التأمين على الحياة في الخطوات الأساسية في عملية تصميم وتطوير منتجات التأمين على الحياة المهندسة ماليًا وهى كالتالى:
- تحديد وإدراج احتياجات التأمين على الحياة، ومتطلبات الحماية المتنوعة، ومتطلبات الادخار والاستثمار للعملاء المحتملين.
- تحديد المخاطر المختلفة المتوقعة مع الأخذ في الاعتبار العوامل الاقتصادية والاجتماعية والصحية والملف الشخصي العائلي للعميل ووضع أفضل طريقة لإدارة تلك المخاطر.
- تحديد أو توقع تحديات السوق والتهديدات المتوقعة من المنافسين واللوائح التنظيمية الحالية.
- التأكد من أن منتجات التأمين المهندسة ماليًا ستنجح في إدارة تلك المخاطر بطريقة أكثر فاعلية واقتصادية لإضافة قيمة إلى جميع أصحاب المصلحة.
- الاستماع واتخاذ التوصيات والاقتراحات المناسبة من المتخصصين الاكتواريين ووكالات التسويق والمتخصصين في قطاع التأمين.
- مراقبة منتظمة للفرص لتغطية المخاطر الجديدة التي تظهر على الساحة أو لإعادة تصميم منتجات التأمين على الحياة الحالية.
تحديات تطبيق الهندسة المالية في شركات التأمين
ان الاسواق المالية وتطورها حقيقة واقعية نظرا للتزايد المستمر لحجم التعاملات المالية يوما بعد أخر، بالإضافة الى التنوع والتوسع في الأدوات المالية المتداولة والمصدرة محليا ودوليا فهذا التوسع سمح للتعاملات المالية بالتحكم في الاقتصاد، وبالتالي فأن الصناعة المالية اذا أرادت النهوض والاستمرار فأمامها عدة تحديات أهمها:
- استبدال الهندسة المالية القائمة بأخرى مستحدثة.
- اعادة المؤسسات هيكلة نفسها لتصبح مبدعة ومبتكرة.
- تخفيض تكاليف النماذج والبرامج التي يمكن ان تستخدم لتسعير الأدوات النمطية.
- تبني تطبيقات وتقنيات الهندسة المالية.
هذه العوامل كلها مجتمعة ستؤدى الى انتشار الهندسة المالية، فى المؤسسات المالية، خاصة مع زيادة المخاطر المرتبطة بالنشاط الاقتصادي.
ونقدم لكم من خلال موقع (فيتو)، تغطية ورصدًا مستمرًّا على مدار الـ 24 ساعة لـ أسعار الذهب، أسعار اللحوم ، أسعار الدولار ، أسعار اليورو ، أسعار العملات ، أخبار الرياضة ، أخبار مصر، أخبار اقتصاد ، أخبار المحافظات ، أخبار السياسة، أخبار الحوادث ، ويقوم فريقنا بمتابعة حصرية لجميع الدوريات العالمية مثل الدوري الإنجليزي ، الدوري الإيطالي ، الدوري المصري، دوري أبطال أوروبا ، دوري أبطال أفريقيا ، دوري أبطال آسيا ، والأحداث الهامة و السياسة الخارجية والداخلية بالإضافة للنقل الحصري لـ أخبار الفن والعديد من الأنشطة الثقافية والأدبية.
